作者 | Azuma
编辑 | 郝方舟
出品 | Odaily星球日报
12 月 10 日晚间，Yearn.finance（YFI）及 Grin 开发者 Daniel Lehnberg 于 Github 公布了 Yearn.finance 第三季度的非正式财务讲述（传送门），这也是社区内首次泛起关于该项目的季度性财务讲述。
随着 Yearn.finance 接连合并 Hegic、Pickle、Cream、Powerpool、Cover Protocol、Akropolis、Sushiswap 等多个项目，该项目以及其创始人 Andre Cronje（AC） 已然成为了 DeFi 领域最新的风向标。然而，关于 Yearn.finance 项目自己收益到底若何，许多人可能并不领会，今天，Lehnberg 的讲述将为我们揭开 YFI 的神秘面纱。
以下为讲述细节，由 Odaily 星球日报编译。
首先需要声名的是，本讲述由社区开发者自行完成，Yearn.finance 官方及 Lehnberg 本人均已强调，本讲述没有经由第三方专业会计师事务所的周全审计，内容仅供参考，并不组成理财或投资建议。
第一部门：资产损益状态
第三季度（现实未满三个月，时间住手 10 月 20 日），Yearn.finance 净利润（net income）在 380 万美元左右，其中大部门收入来自于 yVault 产物（就是常说的机枪池）。净利润中，分配给治理质押者们（Governance Stakers）的资金约为 246.7 万美元。
- 跨越 95% 的总收入（total revenue）来自 yVault 产物，这也是整个 Yearn.finance 生态系统的焦点组件。
- 其他杂项收入（other miscellaneous revenue）来自 BAL（约 21 万美元）和 UNI (（6.9 万美元）的空投，本部门收入凭据收到代币当日的公允市场价值（FMV）盘算。
- 收入成本（cost of revenue）包罗用于部署合约以及挪用 yVaults 函数的 gas 成本。与 10 月相比，由于智能合约部署数目以及以太坊区块链的 gas 成本更高，8 月、9 月的收入成本也响应更高，这也与 DeFi 的热度周期大致吻合。
- 大部门的运营用度（operating expenses）由人事薪资（administrative salaries）和平安用度（security，好比合约审计用度）组成，划分占 56% 和 27%。
- 在谋划部门 yVaults 产物（如 yYFI、yWETH）时，Yearn.finance 偶然也会收到一些其他资产（YFI、WETH），这些资产会以收到代币当日的公允市场价值作为收入入账，在月尾时，这些资产会遵照新的价钱调整为响应的公允市场价值，因此与这些资产有关的未实现收益或损失（unrealized gains or losses）也会被记录在损益表上。
第二部门：yVault 收入细节
yVault 中约莫 68% 的收入来自于 yUSD vault 资金池，这也是该项目总收入的主要泉源。
- 8 月 20 日 – 9 月 20 日，yVault 的整体收入显著更高，这也是 DeFi 农耕最疯狂的时期。到了 10 月 20 日，随着炒作的消退，yVault 的收入也泛起了大幅下降。
- yWETH vault 资金池数据于 9 月 20 日正式引入，并在该月产生了可观的收入。为了降低存款用户的风险，该资金池很快就被冻结。新版本的 yWETH vault 将会在未来的 2.0 版本中部署。
- 几个使用 Curve.fi 的 yVault 资金池（crvRENWSBTC、bCRV、3Crv）也贡献了可观的收入。
- yVault 的大部门收入来自于存款用户的提款用度，然而，yVault 将在即将到来的 2.0 版本更新收费结构。Odaily 星球日报此前也曾报道，社区治理提案 YIP-51 已通过，v2 版本的yVault 将作废 yVault 提款费，并将用度结构调整为 2% 的治理费和 20% 的利润绩效费。
第三部门：运营用度细节
跨越 80% 的运营开支用在了开发和维护 Yearn.finance 协议所需的平安事情及人事薪资上。
- Mixbytes 卖力对 yInsure 和 yVault 的计谋举行智能合约审计。
- 为准备 yVault v2.0 版本的推出以及提供其他一些设计中的产物，预计未来还会有一些分外的审计用度。
- 住手 10 月 20 日，项目支付了多笔 Bug 奖金，其中大部门给了 Samczsun（5.8 万美元）。
- 住手 10 月 20 日，项目治理团队扩大，其中 Artem 在 10 月 20 日时薪资已增进至 1.45 万美元。
- 9 月 20 日之后，Kirby 和 Gismar 已住手接受薪资补偿金。
- 人事薪资以 yUSD 支付，在表格最右侧已被换算成 USD。
第四部门：Grants（拨款）细节
Grants 一样平常都市在某个月内直接拨给各种贡献者，流程很少跨月。
- 各种贡献者一次性获得 Grants，以辅助 Yearn.finance 举行品牌推广、设计、UI/UX 优化及社区拓展。
- Grants 需要治理团队的成员提名，通过多签批准才可方式。Grants 的效果会逐月评估，且会奖励贡献者的事情。
- 大多数 Grants 都市用在设计及社区拓展用度上，这与 Yearn.finance 在 Discord、Telegram、Reddit 等社交媒体平台上的推广流动有关。
第五部门：资产欠债状态
住手 10 月 20 日，Yearn.finance 总价值约 581 万美元的可流通资产（marketable assets，从上表中可以看到是 ETH、YFI、UNI），没有欠债（liabilities）。
- 前文也提到了，项目持有的这些 YFI 和 ETH 来自于对应的 yVault 资金池收入，这些资产会在月尾凭据那时的价钱调整为公允市场价值。
- 项目持有的 UNI 系由一位捐助者捐赠，以支付运营用度，因此这些 UNI 不会分发给 YFI 质押参与者。
- 由于人事薪资及 Grants 都是按月支付的，以是 Yearn.finance 没有应计欠债或应付账款。
第六部门：数据泉源
再次强调，Yearn.finance 官方及 Lehnberg 本人均已声明，本讲述没有经由第三方专业会计师事务所的周全审计，内容仅供参考，并不组成理财或投资建议。
Lehnberg 在讲述最后指出，收入数据系由 Yearn.finance 控制的几个地址之间的代币转移状态中获取。具体地址如下：
- 财政金库（Treasury vault）：0x93a62da5a14c80f265dabc077fcee437b1a0efde
- 多签（Multi-sig）：0xfeb4acf3df3cdea7399794d0869ef76a6efaff52
- 治理质押（Governance staking）：0xba37b002abafdd8e89a1995da52740bbc013d992
用度数据泉源于 yChad 的审计讲述。这些讲述可在 Yearn.finance 的 GitHub上下载（传送门），每月都市更新一次。
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