详解YFI首份财报:照样机枪池最赚钱!

作者 | Azuma  

编辑 | 郝方舟

出品 | Odaily星球日报

12 月 10 日晚间,Yearn.finance(YFI)及 Grin 开发者 Daniel Lehnberg 于 Github 公布了 Yearn.finance 第三季度的非正式财务讲述(传送门),这也是社区内首次泛起关于该项目的季度性财务讲述。

随着 Yearn.finance 接连合并 Hegic、Pickle、Cream、Powerpool、Cover Protocol、Akropolis、Sushiswap 等多个项目,该项目以及其创始人 Andre Cronje(AC) 已然成为了 DeFi 领域最新的风向标。然而,关于 Yearn.finance 项目自己收益到底若何,许多人可能并不领会,今天,Lehnberg 的讲述将为我们揭开 YFI 的神秘面纱。

以下为讲述细节,由 Odaily 星球日报编译。 

首先需要声名的是,本讲述由社区开发者自行完成,Yearn.finance 官方及 Lehnberg 本人均已强调,本讲述没有经由第三方专业会计师事务所的周全审计,内容仅供参考,并不组成理财或投资建议。

第一部门:资产损益状态

第三季度(现实未满三个月,时间住手 10 月 20 日),Yearn.finance 净利润(net income)在 380 万美元左右,其中大部门收入来自于 yVault 产物(就是常说的机枪池)。净利润中,分配给治理质押者们(Governance Stakers)的资金约为 246.7 万美元。

  • 跨越 95% 的总收入(total revenue)来自 yVault 产物,这也是整个 Yearn.finance 生态系统的焦点组件。
  • 其他杂项收入(other miscellaneous revenue)来自 BAL(约 21 万美元)和 UNI ((6.9 万美元)的空投,本部门收入凭据收到代币当日的公允市场价值(FMV)盘算。
  • 收入成本(cost of revenue)包罗用于部署合约以及挪用 yVaults 函数的 gas 成本。与 10 月相比,由于智能合约部署数目以及以太坊区块链的 gas 成本更高,8 月、9 月的收入成本也响应更高,这也与 DeFi 的热度周期大致吻合。
  • 大部门的运营用度(operating expenses)由人事薪资(administrative salaries)和平安用度(security,好比合约审计用度)组成,划分占 56% 和 27%。
  • 在谋划部门 yVaults 产物(如 yYFI、yWETH)时,Yearn.finance 偶然也会收到一些其他资产(YFI、WETH),这些资产会以收到代币当日的公允市场价值作为收入入账,在月尾时,这些资产会遵照新的价钱调整为响应的公允市场价值,因此与这些资产有关的未实现收益或损失(unrealized gains or losses)也会被记录在损益表上。

第二部门:yVault 收入细节

yVault 中约莫 68% 的收入来自于 yUSD vault 资金池,这也是该项目总收入的主要泉源。 

  • 8 月 20 日 – 9 月 20 日,yVault 的整体收入显著更高,这也是 DeFi 农耕最疯狂的时期。到了 10 月 20 日,随着炒作的消退,yVault 的收入也泛起了大幅下降。
  • yWETH vault 资金池数据于 9 月 20 日正式引入,并在该月产生了可观的收入。为了降低存款用户的风险,该资金池很快就被冻结。新版本的 yWETH vault 将会在未来的 2.0 版本中部署。
  • 几个使用 Curve.fi 的 yVault 资金池(crvRENWSBTC、bCRV、3Crv)也贡献了可观的收入。
  • yVault 的大部门收入来自于存款用户的提款用度,然而,yVault 将在即将到来的 2.0 版本更新收费结构。Odaily 星球日报此前也曾报道,社区治理提案 YIP-51 已通过,v2 版本的yVault 将作废 yVault 提款费,并将用度结构调整为 2% 的治理费和 20% 的利润绩效费。

第三部门:运营用度细节

跨越 80% 的运营开支用在了开发和维护 Yearn.finance 协议所需的平安事情及人事薪资上。 

  • Mixbytes 卖力对 yInsure 和 yVault 的计谋举行智能合约审计。
  • 为准备 yVault v2.0 版本的推出以及提供其他一些设计中的产物,预计未来还会有一些分外的审计用度。
  • 住手 10 月 20 日,项目支付了多笔 Bug 奖金,其中大部门给了 Samczsun(5.8 万美元)。
  • 住手 10 月 20 日,项目治理团队扩大,其中 Artem 在 10 月 20 日时薪资已增进至 1.45 万美元。
  • 9 月 20 日之后,Kirby 和 Gismar 已住手接受薪资补偿金。
  • 人事薪资以 yUSD 支付,在表格最右侧已被换算成 USD。 

第四部门:Grants(拨款)细节

Grants 一样平常都市在某个月内直接拨给各种贡献者,流程很少跨月。

  • 各种贡献者一次性获得 Grants,以辅助 Yearn.finance 举行品牌推广、设计、UI/UX 优化及社区拓展。
  • Grants 需要治理团队的成员提名,通过多签批准才可方式。Grants 的效果会逐月评估,且会奖励贡献者的事情。
  • 大多数 Grants 都市用在设计及社区拓展用度上,这与 Yearn.finance 在 Discord、Telegram、Reddit 等社交媒体平台上的推广流动有关。

第五部门:资产欠债状态

住手 10 月 20 日,Yearn.finance 总价值约 581 万美元的可流通资产(marketable assets,从上表中可以看到是 ETH、YFI、UNI),没有欠债(liabilities)。

  • 前文也提到了,项目持有的这些 YFI 和 ETH 来自于对应的 yVault 资金池收入,这些资产会在月尾凭据那时的价钱调整为公允市场价值。
  • 项目持有的 UNI 系由一位捐助者捐赠,以支付运营用度,因此这些 UNI 不会分发给 YFI 质押参与者。
  • 由于人事薪资及 Grants 都是按月支付的,以是 Yearn.finance 没有应计欠债或应付账款。

第六部门:数据泉源

再次强调,Yearn.finance 官方及 Lehnberg 本人均已声明,本讲述没有经由第三方专业会计师事务所的周全审计,内容仅供参考,并不组成理财或投资建议。

Lehnberg 在讲述最后指出,收入数据系由 Yearn.finance 控制的几个地址之间的代币转移状态中获取。具体地址如下:

  • 财政金库(Treasury vault):0x93a62da5a14c80f265dabc077fcee437b1a0efde
  • 多签(Multi-sig):0xfeb4acf3df3cdea7399794d0869ef76a6efaff52 
  • 治理质押(Governance staking):0xba37b002abafdd8e89a1995da52740bbc013d992

用度数据泉源于 yChad 的审计讲述。这些讲述可在 Yearn.finance 的 GitHub上下载(传送门),每月都市更新一次。

原创文章,作者:Azuma。转载/内容互助/追求报道请联系 report@odaily.com ;违规转载执法必究。

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