讲述:小心DeFi市场存在的数个“非金融性”风险

12 月 11 日,据数据和研究公司 BraveNewCoin 在 11 月份的一份中显示,现在金融经济在去中央化过程中存在的一些严重的「非金融性」的风险。DeFi 所涉及的财政风险已经被记录下来,然则新的讲述深入研究了更多与基于以太坊的智能合约财政协议相关的手艺问题。

这份由 BNC 分析师 Xavier Meegan 撰写的讲述从可扩展性风险最先,这是今年 9 月接触过 DeFi 的人都很熟悉的风险。网络拥塞导致高昂的 Gas 用度和失败的买卖,这些都是导致 DeFi 协议故障或不能按预期事情的缘故原由。

在流动性挖矿的岑岭时期,以太坊的平均买卖用度飙升至创纪录的 15 美元左右。讲述以「3.12:」为案例,写道:「我们在 2020 年 3 月的玄色星期四看到了这种情形,那时在 MakerDAO(清算人) 的无法进入拍卖会竞拍抵押品,导致抵押品被免费出售。」

闪速贷款 (即资产可以在统一笔买卖中借入和归还):安全隐患层出不穷,今年的著名例子包罗 bZx、Opyn、Harvest Finance 和最近的 Pickle Finance。

预言机风险:由于价钱供应商或恶意参与者操作信息,智能合约可能会收到关于链外价值或资产价钱的虚伪或虚伪信息,因此也会带来风险。

协议设计问题:协议的设计若是有问题,能被操作使网络罪犯受益,它就会带来风险。可组合性就是一个很好的例子,DeFi 协议需要依赖于另一个协议来运行。该讲述指出,生态系统内部互联的「款项乐高」观点带来了进一步的风险;

「DeFi 现在的相互关联性与 2007-08 年全球金融危机 (GFC) 之前的传统金融极为相似。」

过于中央化:若是协议由一个中央化中介控制,或者治理权由几个巨鲸掌握,那么与 DeFi 相关的中央化风险也存在。Uniswap 的第一次治理投票是一个很好的例子,说明少数参与者可以试图控制效果。此外,在 DeFi 中使用的稳固币的大部分是由公司中央化举行操控的。

过分依赖 Infura:依赖 Infura 作为节点基础设施运营商也是有风险的,在 11 月中旬的小故障时代,业界就发现了这一点。Infura 提供基于云盘算的以太坊客户端,这样用户就不必运行自己的节点。「估量 63% 的以太坊社区使用 Infura 作为他们与区块链互动的首选方式。若是有一天 Infura 不能像预期的那样发挥作用,会有什么结果?」

讲述还指出,另有其他一些风险,如经济激励风险、金融知识盲区风险和羁系风险。 最终讲述给出的结论是,另有更多的风险被发现,使整个生态系统听起来像一个伟大的金融噩梦。

律动 BlockBeats 以为,现在整个加密市场都处在一个试验状态,尚未完全被传统市场和民众所接纳,不少加密领域之外的通俗投资者对于加密手艺及市场照样一知半解。而 DeFi 作为加密市场中的更新型的实验,其基础设施尚未健全,同时也必然会存在风险。投资者应确认自己具备金融知识或风险负担能力之后再决议是否加入 DeFi 市场。

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