比特币锚定币超 15 万枚,了解 WBTC、tBTC、renBTC 与 sBTC

WBTC 数量超过 115,000 ,是比特币转移到以太坊网络的最受欢迎的选项。

原文标题:《DeFi 之道丨科普:比特币终于占领了以太坊?一文了解 wBTC、tBTC、renBTC 和 sBTC》
撰文:Kyle

根据 Debank 数据显示,BTC 锚定币的数量已经超过 15 万个,而最大的 BTC 锚定币——wBTC 的价值已经超过 32 亿美元,超过了锁定价值最高的 DeFi 项目 Maker (28 亿美元)。本文将介绍各自将比特币迁移到以太坊网络的选择:wBTC,tBTC,renBTC 和 sBTC。

BTC 从自己的网络上跑到以太坊网络上——这是好事还是坏事?将您持有的宝贵 BTC 转移到以太坊网络的用例是什么?有什么风险?哪些协议使 BTC 的这种迁移成为可能?您将在本文中找到这些问题的答案。

为什么要把 BTC 迁移到以太坊网络?

好吧,那么让我们从为什么有人要将 BTC 转移到以太坊开始吧?

用一个词来说就是,去中心化金融(DeFi)。让我们理解一下为什么会这样。

DeFi 席卷了整个加密货币领域,这表明支付并不是唯一可以实现去中心化的金融领域。实际上,DeFi 致力于以完全去中心化,开放和无许可的方式重建所有金融服务。最重要的是,它允许创建以前无法做到的金融应用。

以太坊区块链的本地 ETH 和 ERC-20 代币可以充分利用这一令人惊叹的新领域。这些代币可以在诸如 Compound 或 Aave 的借贷协议中用作抵押。它们也可以在 Uniswap 上以完全无需许可的方式进行交易。

最重要的是,这些代币可以产生收益。例如,通过放贷或向去中心化交易所提供流动性。

比特币网络上的 BTC 尽管非常安全,但用例却非常有限。您主要可以将您的 BTC 从一个地址发送到另一个地址,或者只是持有它,然后等待它升值。

当涉及其他金融服务时,您必须依靠中心化公司。让我们以贷款为例。如果您想在 BTC 上产生收益或将其用作抵押以获得贷款,则必须使用一家中心化公司,例如 BlockFi。这意味着要放弃对 BTC 的监护,而必须提供 KYC 信息,这不是理想的解决方案,特别是对于那些相信加密货币具有去中心化性质和无许可性质的人而言。

无法在比特币网络上使用 DeFi 是促使 BTC 向以太坊迁移的主要推动力之一。在 DeFi 中使用 BTC 也很有意义。例如,BTC 作为具有固定历史记录的固定资产的有价资产存储,可能是有价值的抵押品。用户将能够锁定他们的 BTC 并以去中心化的方式进行出借。

目前,以太坊上锁定着超过 140000BTC,价值超过 25 亿——这是一个令人惊讶的数量,尤其考虑到 2020 年初,以太坊上只有约 1000 个 BTC。

现在,让我们看看将 BTC 转移到以太坊时可用的选项。

包装 BTC (Wrapped BTC)

Wrapped BTC 或者说 wBTC 是一种 ERC20 代币,与真实的比特币 1:1 挂钩 。目前 wBTC 的数量超过 115000 个,是将 BTC 转移到以太坊网络的最受欢迎选项。wBTC 目前的价值在 25 亿美元,位居 DeFi 项目的首位。

Wrapped BTC 协议允许商家铸造和销毁 wBTC。

如果商家想要将其 BTC 交换为 wBTC,则他们通过向 Wrapped 代币合约提供以太坊地址来启动铸造程序。下一步,商家需要将实际的比特币发送给托管人。托管人铸造 wBTC,然后将其发送到该商家的以太坊地址。

现在,原始 BTC 由托管人持有,wBTC 的总供应量会随着所提供的 BTC 的数量增加而增加。

如果商家决定将其 wBTC 赎回到比特币网络,则他们必须请求提款。

在提款程序启动后,用户通过将其发送到 Wrapped 代币合约来烧毁他们的 wBTC。保管人确认烧毁并将 BTC 释放给该用户。

一旦撤回了原始 BTC,wBTC 的总供应量将减去销毁的数量。

商家通常是能够铸造和销毁 wBTC 的公司或协议。其他 DeFi 用户可以在包括 Uniswap 在内的多个交易所购买 wBTC。他们还可以使用由 RenVM 支持的 wbtc.cafe 之类的服务将其 BTC 移至 wBTC。

wBTC 可用于多种 DeFi 协议。例如,它可以作为 Compound 或 Aave 上的抵押品提供。或者,它可以用于为 Uniswap 上的 50/50 WBTC / ETH 流动资金池提供流动资金。

所有这些听起来很酷,但是您可能已经注意到,这里存在一个主要问题。wBTC 使用了托管人,这意味着它是中心化的。

一个很好的类比是由美元支持的中心化稳定币,例如 USDC。wBTC 和 USDC 都非常有用,因为它们可以在 DeFi 中释放比特币和美元的潜力。这么说,我个人不认为这是最终目标。DeFi 社区致力于去中心化,我们可以观察到正在进行的尝试,即以更去中心化的方式将多个外部资产引入以太坊和 DeFi。

还有一个更加去中心化的好选择——RenBTC。

RenBTC

RenVM 是一个开放协议,允许将资产桥接到以太坊。它允许在区块链之间进行无价值的价值交换。当然,跨区块链转移的最受欢迎的资产之一是比特币。renBTC 是基于 RenVM 协议的 ERC20 形式的比特币表示。

Ren 与 wBTC 类似,它通过提供 BTC 来铸造 renBTC,并通过销毁 renBTC 来赎回 BTC。每个 renBTC 均由 BTC 进行 1:1 支持。主要区别在于,Ren 分散了 BTC 的托管权,并使所有人(不仅是商家)都可以进行铸造 / 销毁过程。

Ren 协议通过操作称为 Darknodes 的去中心化节点的网络来运行。它还利用了密码学中一些有趣的元素,例如 Shamir 的秘密共享和安全的多方计算。

renBTC 当前是第二受欢迎的选项,现有大约 17,000 renBTC。

Ren 虽然打算完全去中心化,但目前还没有。我建议阅读这篇有关 RenVM 去中心化之路的 Medium 文章。

tBTC

下一个是 tBTC。tBTC 是将比特币以去中心化方式引入以太坊的赛道中的下一个竞争者。

在今年初艰难的开端后,tBTC 背后的团队 KEEP 修复了根本问题并成功地重新启动了该协议。

在 tBTC 中,类似于 renBTC,没有中央机构对锁定的比特币进行托管,并且每个 tBTC 均由 BTC 1:1 支持。

tBTC 允许用户通过签名者网络使用 BTC 创建 tBTC。签名者被随机选择,并为每个铸造的 tBTC 选择不同的签名者组。签名者必须提供 ETH 作为抵押品,以确保他们无法拿走这些被锁定的 BTC。实际上,签名者必须通过提供价值 1.5 BTC 的 ETH 超额抵押其存款。签名者愿意锁定他们的 ETH,因为他们将获得赎回时支付的费用,从而获得奖励。

tBTC 越来越受到关注——该协议中目前锁定了约 1900 BTC。

与 renBTC 相比,tBTC 使用不同的方法来实现相同的目标——BTC 的去中心化托管。

sBTC

sBTC 是使比特币在 DeFi 中有用的另一种方法。sBTC 与之前的选项不同,因为在这种场景下根本没有底层比特币支持。sBTC 是 Synthetix 协议创建的合成资产之一。合成资产或合成资产追踪不同资产的价值,例如 S&P500 指数,TESLA 股票,石油价格或比特币。

在 Synthetix 中,所有合成资产均以 SNX 代币的形式由抵押物担保。

该协议是超额抵押的,目前抵押率为 750%。这主要是为了吸收合成资产的任何急剧的价格变化。

当前大约有 1,700 sBTC。

sBTC,wBTC,renBTC 和 tBTC 都可以以略有不同的价格进行交易,通常价格要高于实际的 BTC 价格。这主要是因为对每种代币的需求不同。此外,除了 sBTC 以外,赎回基础 BTC 的难度也很重要。

所以比特币向以太坊网络迁移是好事吗?

那么,将您宝贵的比特币转移到上述协议值得吗?

这要视情况而定。首先,我们必须了解是否存在从 BTC 迁移到以太坊中受益的实际方法。也许我们想将其用作 DeFi 借贷协议之一的抵押品,并根据该抵押品获得贷款。

或者,也许我们发现了一个惊人的流动性挖矿机会。举例来说,向 Uniswap 的 wBTC-ETH 流动资金池提供流动性,有可能获得 20%左右的 APY。当然,在 Uniswap 上提供流动性当然会带来诸如无常损失之类的挑战。然而,Uniswap 流动性挖矿以 wBTC 的形式向以太坊网络带来了大量的 BTC。

即使发现我们可以在 DeFi 中充分利用 BTC,仍然需要考虑其他因素。例如,我们对要使用的协议的去中心化和安全性假设感到满意。我们还必须意识到潜在的智能合约或管理员关键风险,尤其是在尚未建立完成的 DeFi 协议中。

此外,即使在决定要将 BTC 转移到以太坊之后,我们仍然应该考虑仅将 BTC 总分配中的一部分用于保护自己免受未知因素的影响。

还值得一提的是,真正的 BTC 永远不会出现在以太坊上,因此这有点捷径。当涉及 wBTC,tBTC 或 renBTC 时,这些 BTC 是被锁定在比特币网络上,这些协议在以太坊网络上发行锁定 BTC 的等价物。对于 sBTC,根本就没有 BTC 作为支持——–仅仅是纯合成资产——由 SNX 抵押品支持的衍生产品。

注意另一种相反的方法也很有趣。一些项目没有将 BTC 引入 DeFi,而是将 DeFi 引入了比特币网络。当然,这也带来了自己的挑战,我将在该主题的另一篇文章中专门介绍。

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