以太坊价格再创新高恐回档?专业投资人怂了急做空

以太坊过去一周表现极为亮眼,价格从1月11日的905美元低点,19日攀抵1,440美元,一举创下新高,终于改写2018年的新高纪录。

以太坊上涨的利多因素,主要是去中心化金融(DeFi)协议大幅增加,锁定的代币总值达到240亿美元,以太坊的每日交易量超过120万美元,而且比特币的价格在40 , 000美元之下盘整。

尽管如此,以太坊在1月19日的大涨,和先前突破的型态不太一样。这回,交易人士部署大量运用衍生品进行杠杆操作,而且在最大交易所中的顶级交易人士一直在部署空头部位。

以太坊在创下数年高点的九天后,价格曾经回档修正多达33%。因此,顶尖交易人士可能已部署空头部位,预期同样的走势再度发生。另外值得注意的是,仅一周前,中心化交易所的以太币准备量最近降到2019年8月以来的最低水准。

尽管一些人在讨论出这波以太坊外流的部分原因,是以太坊在Bitfinex交易所冷钱包内部进行移转,但其实从2020年8月以来,以太坊就一直存在明显的净出金趋势。该数据刚好与去中心化金融崛起的情况同时存在,显示投资人选择利用中心化交易所以外赚取收益的机会。

期货溢价飙升

专业投资人倾向买进有特定到期日的较长期期货合约。藉由衡量期货与一班现货市场的价差,交易人士可评估市场的看涨程度。

一般而言,3个月期货通常会会与一般现货呈现6%至20%的年化正价差。每当这项指标趋平,甚至转为负价差时,就代表市场转为看空。

然而,正价差比率一直高于20%的水准,也代表买方的杠杆操作过热,这也为出现大量清算、终将导致市场崩跌创造可能性。

上图显示,这项指标过去四周的范围介于3.5%到5.5%,折合成年率后,中间值为看涨19%。与此同时,这项指标近期攀抵6.5%的高峰,折合成年率后达29%,过高的程度令人担忧。

尽管衍生品在买超水准可被视为是警戒水准,不过短期内发生这种现象是正常的。交易人士可能在反弹期间暂时超出正常的杠杆率,但同时也会买进标的资产以太坊来调整风险。如果这样的情况果真发生,那么下来48小时将判断是否期货价差飙升的情况是危险警讯。

现货量攀顶,但维持强劲

交易人士也会追踪现货市场的交易量。通常,低成交量代表市场欠缺信心,如果价格大幅变动,也会伴随强劲的交易量。

以太坊本周每日平均成交量为47亿美元,尽管远低于1月11日创下的123亿美元历史新高,但仍比12月高出160%。

另外,在OKEX、火币与币安这三大交易所的数据显示,交易人士的净空单部位在过去24 小时一直在增加。这在OKEx 尤其明显,因为其顶尖交易人士指数从1.64 看好多头,转向0.91 的看空。这代表顶尖交易者在以太坊创新高之际并不看好涨势,审慎操作为妙。

人已赞赏
币圈资讯

比特币是泡沫?德银调查:预计一年内价格砍半

2021-1-21 10:16:48

币圈资讯

【重磅】“七亿入口”“秘乐短视频”名列浙江十大传销案典型!!!

2021-1-21 12:19:19

0 条回复 A文章作者 M管理员
    没有人发言,快说说你的看法吧!
个人中心
购物车
优惠劵
今日签到
有新私信 私信列表
搜索